今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的观(guān)点和(hé)真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报基金，一季度(dù)主(zhǔ)要投资在(zài)人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因(yīn)抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩最领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金(jīn)一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星(xīng)基金(jīn)经理的关(guān)注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度在人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司(sī)进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行业在人工智(zhì)能板块(kuài)的带动(dòng)下，走出(chū)了波澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓住市(shì)场机(jī)遇，业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报成为2023年(nián)表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞猛(měng)进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业(yè)趋势。

　　他还提(tí)到(dào)，海(hǎi)外(wài)引领，从算法大模(mó)型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到(dào)算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合自(zì)身业务的人工(gōng)智能领域的研究(jiū)，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在(zài)产业端(duān)的(de)积极布局，人工智能浪(làng)潮(cháo)不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报(bào)基金一季度主要(yào)投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股(gǔ)进行了较大幅(fú)度的调整。相较去年底(dǐ)，除了(le)中(zhōng)微(wēi)公司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新进了长川科(kē)技(jì)、华海清科、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安积极回报(bào)的头(tóu)号重仓股中微公司(sī)，截(jié)至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆(jīng)科(kē)技、江波(bō)龙(lóng)等年内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股(gǔ)推(tuī)动(dòng)基金(jīn)净(jìng)值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报(bào)并没有保持去年底的高仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中(zhōng)性水平(píng)。去年三、四(sì)季(jì)度基本保(bǎo)持在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四(sì)季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另外一只基(jī)金诺安成长并(bìng)没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)的一(yī)季(jì)报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将到来的(de)科技大行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板(bǎn)块的两大细分领域(yù)，在一季度都(dōu)到(dào)了临近(jìn)拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季(jì)度开启的(de)芯片产业下行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今(jīn)年一(yī)季度拐点将至。产业端一季度(dù)库(kù)存水平接近正(zhèng)常，各厂(chǎng)商(shāng)二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后(hòu)经济恢复，未来需求端将对(duì)设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大(dà)模(mó)型持续迭代(dài)，到各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧硬件(jiàn)的拉(lā)动，都是未(wèi)来(lái)芯片(piàn)需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前(qián)到来。

　　另(lìng)外一(yī)个重要板块是(shì)芯片设备材料(liào)EDA，美国1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位(1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位guó)对中国(guó)半导体的(de)制(zhì)裁已(yǐ)经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新(xīn)法(fǎ)案(àn)对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方面(miàn)加速扩产成熟制(zhì)程，另一方面在国内设(shè)备(bèi)厂商的配(pèi)合下，继续(xù)研发攻克先进(jìn)制(zhì)程。虽(suī)然美(měi)国的(de)制(zhì)裁对我国(guó)先进(jìn)制(zhì)程的扩产造成了一定的(de)影响，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片设备的国产化率却取得(dé)了(le)突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处(chù)于下行周期的(de)大背景(jǐng)下，国产替代进程加(jiā)速对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于(yú)业(yè)绩一路领跑，冠(guān)军基金(jīn)的(de)规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩(jì)最强(qiáng)的主动权益基金(jīn)。这一(yī)业绩(jì)还(hái)是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路(lù)涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季度的净值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一规模暴涨更多(duō)来自于投资者申(shēn)购(gòu)。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及诺(nuò)安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规(guī)模均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同(tóng)样(yàng)规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也(yě)从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研的(de)副(fù)总(zǒng)，市场(chǎng)上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇(yǔ)一季度调仓(cāng)换股方向也受到市场关注。

　　从(cóng)最新一季报(bào)披露情况看，谢(xiè)治宇主(zhǔ)要加(jiā)仓半导体及光模块相关(guān)板块，他也坦言(yán)在一季(jì)度主要对对(duì)人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金一季度(dù)新进(jìn)了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体(tǐ)、光(guāng)模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于设备检测、产品盘(pán)点(diǎn)、安检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营业务是为云计算和人(rén)工智能(néng)领域提提供以芯片为基础的解决(jué)方案，目前主要产(chǎn)品(pǐn)包(bāo)括内存接口等(děng)。晶(jīng)晨(chén)股份也是全球布局(jú)、国内领先的无(wú)晶圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内(nèi)的四只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全(quán)合润，谢治宇管理(lǐ)的(de)另(lìng)外一(yī)只可投港股的兴全合宜(yí)基金在一季(jì)度除了(le)加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网(wǎng)板块中(zhōng)的腾(téng)讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱，一季度(dù)A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上(shàng)涨较(jiào)多，A股板块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模(mó)块(kuài)等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长价(jià)值(zhí)，不断寻找具(jù)有良好(hǎo)投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲(yù)：增持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年弱市(shì)环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成(chéng)为市场备(bèi)受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一(yī)季(jì)报的披露揭(jiē)开(kāi)了(le)朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和路径(jìng)。从股票持仓来看(kàn)，一(yī)季(jì)度(dù)末该基金股票市值占基金总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最高(gāo)值(zhí)，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国香港股票市值占基(jī)金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前(qián)十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金蝶国(guó)际等(děng)。其中卫(wèi)宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做(zuò)了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十(shí)大重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股(gǔ)份、希望(wàng)教育、中航光(guāng)电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道(dào)，一季度初(chū)期，我们基于对经济复苏(sū)预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主(zhǔ)要(yào)减持(chí)了经济复苏(sū)敏感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费(fèi)品(pǐn)等行业(yè)，同(tóng)时，我们亦(yì)在一(yī)季(jì)度末期逐步逢低增(zēng)持了港(gǎng)股中可能面临业绩拐点的物业及计(jì)算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度(dù)超出了我们(men)的预期，导致对(duì)部分(fēn)行业的定(dìng)价出现了较为(wèi)显著的偏离。我(wǒ)们将基(jī)于中长(zhǎng)期的行业研(yán)究视(shì)野(yě)，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位