在锂价初现企稳态势(shì)的微妙时点，头部锂电厂(chǎng)商如何看待？行业去库(kù)存(cún)进展又如何？

　　披露(lù)年(nián)报和一季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头(tóu)国(guó)轩高(gāo)科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作出一系列判断(duàn)。在(zài)交流中，公司管理层对中国(guó)基金报(bào)记(jì)者(zhě)表示，近期“跌跌不(bù)休”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨(dūn)之间(jiān)形成震(zhèn)荡。

　　同(tóng)时(shí)，该公司一季报(bào)显示(shì)，库存“水位”已经显(xiǎn)著降低，压力已并不明显。这也(yě)在一定(dìng)程度(dù)上反映(yìng)了电池厂商们近期(qī)去库存动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科(kē)方(fāng)面看(kàn)来，储能(néng)行业今年上升空间预计将高于(yú)动力电池。换(huàn)言(yán)之，从增速方面(miàn)看(kàn)，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动电(diàn)池厂商出货持续增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸(suān)锂(lǐ)价格大起(qǐ)大落在市场上引起巨大争议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小(xiǎo)时(shí)经过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁王启(qǐ)岁笑(xiào)称。这也在(zài)一(yī)定程度上反映了锂价迅速上涨给下游带来(lái)的(de)阵(zhèn)痛。

　　不过，今(jīn)年以(yǐ)来锂价又迅速击穿20万(wàn)元关口，在近(jìn)期才有明显企稳趋(阿富汗是不是亡国了qū)势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级碳酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而(ér)且在此(cǐ)前30天内，价格共计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据(jù)上(shàng)海钢联数据最(zuì)新显(xiǎn)示，在4月(yuè)27日-28日两天内，电(diàn)池级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经连续(xù)两日上涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高(gāo)科方面也(yě)给出自己研判。王启岁在会上(shàng)表示，碳酸锂(lǐ)在(zài)15-20万/吨的区间可能形(xíng)成(chéng)振荡期。“我们通(tōng)过(guò)一季度观察来看，新能源行业处(chù)于稳定增长阶(jiē)段，储能(néng)行业在(zài)一(yī)季度(dù)是(shì)处于投标、招标(biāo)的(de)阶(jiē)段，第三季(jì)度将迎来大规(guī)模交(jiāo)付(fù)，而(ér)储能大规模(mó)交付会带来(lái)产能复苏(sū)，碳酸锂(lǐ)价格预计会维持(chí)在(zài)这个区(qū)间之内(nèi)。”

　　实(shí)际上，碳(tàn)酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商的(de)毛利率提升已经有(yǒu)了(le)立竿见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛(máo)利(lì)率(lǜ)方面来看(kàn)，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全(quán)年(nián)的(de)17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实(shí)际上，同样的情况也发生在宁德(dé)时代与亿纬锂能(néng)身上，其中(zhōng)宁德时代一季度(dù)毛(máo)利(lì)率为21.27％，较去年(nián)全(quán)年(nián)水平提升1.02个百(bǎi)分(fēn)点。而亿(yì)纬(wěi)锂能则不如(rú)前两(liǎng)者(zhě)明(míng)显(xiǎn)，但也提升了0.4％个(gè)百分点。

　　王启(qǐ)岁(suì)也认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后(hòu)，新能(néng)源汽车市(shì阿富汗是不是亡国了)场会趋于较(jiào)为(wèi)合理增(zēng)长。“去年(nián)是600万辆，经过一季度之后，我们依(yī)然(rán)判断(duàn)今年新能源汽车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国(guó)轩高(gāo)科也正在加速产(chǎn)能(néng)扩张。其南京基(jī)地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目、宜春基地(dì)10GWh动力(lì)电池项目、庐江基地(dì)年产20万(wàn)吨(dūn)高端正极材(cái)料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳州基(jī)地年产10GWh电池项目(mù)等多个项目相继投产。据规划(huà)，国轩高科2025年产能将(jiāng)突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一季报显示，其截至报告(gào)期末其(qí)存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货(huò)占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去年底，这(zhè)一(yī)比例为(wèi)10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状(zhuàng)况看(kàn)，国轩高(gāo)科存货水平保持了较低位置(zhì)。国轩(xuān)高科高级副(fù)总(zǒng)裁蔡毅也表示(shì)，由于公司在(zài)江西宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能力(lì)，因此其(qí)外购仅补(bǔ)充自产(chǎn)不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高科存货水位下降，也(yě)反映(yìng)了行业整(zhěng)体状况，不(bù)少电(diàn)池厂商存货余额均在下降。其中宁德时代一季度(dù)报(bào)告显示，其库(kù)存金额已从(cóng)年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂(lǐ)能一季报也显(xiǎn)示，其存(cún)货金(jīn)额从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿(yì)元，环比(bǐ)下滑(huá)8.48％。据记者了(le)解，已经有库存较低的电池厂(chǎng)商提(tí)到，库存已恢复至(zhì)健康水平，后续将(jiāng)根据规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份研(yán)报中指出，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产(chǎn)材料均(jūn)维持极低库存，电(diàn)池本身库存不(bù)足(zú)1个月(yuè)；另外在中游(yóu)材料方面，正极和电解液库存周(zhōu)期大幅下降至7天左(zuǒ)右(yòu)，负极因石墨化需要一个月时间，库存(cún)周期较长，而隔膜(mó)约为(wèi)一个月正常(cháng)库(kù)存。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多集中于(yú)上游锂(lǐ)盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最低安全库存。若下(xià)游(yóu)需(xū)求(qiú)恢复，将带来(lái)强(qiáng)烈补(bǔ)库需求。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，在去库(kù)存的过程中，国轩高科也在积极尝试(shì)“出海”。该公司(sī)在2022年加速全(quán)球化步伐，收购博世集团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改(gǎi)造并已顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营。其年报(bào)显示，2022年(nián)该(gāi)公司海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增(zēng)长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产(chǎn)品供不应求

　　此前(qián)市场普遍预计(jì)，储能有(yǒu)望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商(shāng)出货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也作出判断认(rèn)为(wèi)，储能方(fāng)面今(jīn)年预计增速(sù)将会比动(dòng)力电池(chí)更高。

　　王启岁在交流中(zhōng)也(yě)认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行业(yè)今年上升空间预计会高于动力(lì)电池，其中国外家储(chǔ)市场(chǎng)需求预计会在下(xià)半年放(fàng)量，而国内大储市场方面，今(jīn)年一季度处(chù)于招(zhāo)标阶段，自二季度开始将进入交付阶段，目前相阿富汗是不是亡国了关(guān)产品供不(bù)应求。

　　从国轩高科披露(lù)的年报数据显示(shì)，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的(de)营收，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动(dòng)力电池业(yè)务(wù)116.4％的(de)增速。按(àn)照这一数据计(jì)算(suàn)，储能业务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空(kōng)间比动力电池上升空(kōng)间更大，“这是一个需求量大(dà)于供应量的(de)领域，不存(cún)在需求(qiú)疲软或(huò)者是(shì)产能过剩。”

　　他(tā)指出(chū)，首先(xiān)在家储环(huán)节，因为涉及到用电需求，每年到了第二季(jì)度开始后才爆发。而在大储环节，国(guó)内下(xià)游(yóu)招标、立项都在一季度，真正出(chū)货是在(zài)二季度以后(hòu)，目前订单状(zhuàng)况(kuàng)看(kàn)来是供(gōng)不应求(qiú)。此(cǐ)外，海外(wài)的客(kè)户也正逐渐接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 阿富汗是不是亡国了