今年以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司(sī)解(jiě)约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司(sī)发(fā)布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽(hū)视的(de)力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势继(jì)续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也(yě)是目前第一(yī)家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等(děng)多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方(fāng)代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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