AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场(chǎng)的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不(bù)少上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金经(jīng)理开始布局AI概(gài)念，也有基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关系管理，更有(yǒu)基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金(jīn)2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还(hái)是价(jià)值派，众多基金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别(bié)基金经理均认可AI所(suǒ)带(dài)来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期投资价(jià)值，但是对于短期人(rén)工智能极致行情演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布(bù)2023年(nián)一季报，引人关注的是(shì)，季(jì)报中部分内(nèi)容使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中(zhōng)明确(què)写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内(nèi)容阐述(shù)了(le)人(rén)工(gōng)智(zhì)能对各个行(xíng)业的(de)改变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保(bǎo)护(hù)和可持续(xù)发展，以及新能源开发和(hé)利用等领域。文中表示(shì)，人(rén)工智能(néng)领域的快速发展为(wèi)全球带来无(wú)数机遇和挑战，将极大(dà)地影(yǐng)响我们的(de)生活方式和社会发展，为确(què)保AI技术(shù)的健康、可持(chí)续(xù)发展，需(xū)要建(jiàn)立完善的(de)法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数(shù)据安全并防止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战的同(tóng)时，也应抓住人工智能带来的(de)机遇(yù)，共同推动这一领域的创新和发(fā)展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚(jiān)定的看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个(gè)行业的改(gǎi)变。他还专(zhuān)门谈(tán)及，一季度进行了一定(dìng)比例的调(diào)仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计(jì)算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时(shí)，他针(zhēn)对半(bàn)导(dǎo)体、数字化、互(hù)联网平(píng)台等提出自(zì)己想法(fǎ)。说(shuō)到数字(zì)化时，表示其(qí)本质(zhì)是利(lì)用(yòng)技术的手段，提升组织(zhī)信息计算(suàn)、存储、传(chuán)播(bō)的效率(lǜ)，这是一个长期向上的类消费行业，在美国是一个和互(hù)联网行业一样大规(guī)模的产业。在(zài)中国，依然(rán)处于产业的(de)早期(qī)，但是(shì)我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大(dà)家越(yuè)来越(yuè)意识到数字化(huà)的重要性(xìng)。而此轮(lún)数字化(huà)将会和(hé)人(rén)工(gōng)智能深度(dù)融合(hé)，也会给中国公(gōng)司带来发(fā)展(zhǎn)的机会。目前整个板块的估值都(dōu)到了(le)历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基(jī)金经理(lǐ)首次利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确实开始方方面面开始影响我们的生(shēng)活、工作等，是一个历(lì)史性大浪(làng)潮。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金(jīn)投资(zī)者(zhě)教育基地宣布成(chéng)为百度文(wén)心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基(jī)地也(yě)将通过(guò)百度智(zhì)能云接入(rù)文(wén)心一言能力，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价(jià)值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为一季度市场热点(diǎn)，不少基金经(jīng)理(lǐ)选择了积极参与(yǔ)布局(jú)，其中(zhōng)，除(chú)了科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基(jī)金经理(lǐ)。

　　从上述嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐一季报可(kě)以看出，该基金一(yī)季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上主要是(shì)受益(yì)于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视(shì)、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为(wèi)一季度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表(biǎo)示，产业(yè)方向上，坚定看(kàn)好(hǎo)人工智能对(duì)各个行业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我(wǒ)们长期(qī)聚焦(jiāo)的三大需求(qiú)就(jiù)是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生出看(kàn)好的(de)5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能(néng)源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新(xīn)成为最重要的增长(zhǎng)要(yào)素。另外，我们依(yī)然旗帜(zhì)鲜明的看好港股的(de)机会，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和(hé)互联网(wǎng)领域(yù)的机会。”王(wáng)贵重表示(shì)。

　　实际(jì)上，除(chú)了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉(jiā)实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少基金经理明(míng)确(què)看好人(rén)工(gōng)智(zhì)能带来的(de)投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实(shí)成长增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开(kāi)始增持(chí)软(ruǎn)件，当时(shí)基本处于估值、机构(gòu)持仓的历史底(dǐ)部的位置。他认(rèn)为，行业在信创、数(shù)字化、智能化等长期(qī)需求刺激下(xià)将迎来3年以上的景气周期，也是为数不多(duō)处于成(chéng)长前期(qī)、对(duì)标(biāo)国际也还(hái)有(yǒu)巨大成(chéng)长(zhǎng)空间的板块，长期(qī)坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮(lún)科技创新周期(qī)的(de)序幕，带来以十年为维度的产业变革(gé)机会，同时配合2023年一季度的复(fù)苏和业绩(jì)修(xiū)复，以软件计(jì)算机为代(dài)表的科(kē)技板块内会持续有个股(gǔ)投(tóu)资(zī)机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料(liào)基(jī)金经理姚志(zhì)鹏(péng)等也(yě)表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和可再生能源将构成未来社会的(de)基石。在当(dāng)下，随着经济(jì)的企(qǐ)稳和(hé)新人(rén)工智能浪(làng)潮(cháo)的(de)进入，未(wèi)来(lái)新(xīn)的产业机会(huì)将进入新一轮的(de)爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游(yóu)戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基(jī)金维持了较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的(de)硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局(jú)。海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润(rùn)前十大重仓(cāng)股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其中(zhōng)，澜起科技、中际(jì)旭创，是2022年(nián)年末的0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现了对人工智能相关产业链的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报(bào)前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家(jiā)品质生(shēng)活(huó)在一季度也进行了调(diào)仓换股，提(tí)高TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军工(gōng)比例(lì)，目(mù)前主要(yào)持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯飞、三六(liù)零、金山办公(gōng)、中(zhōng)科曙光等4个(gè)TMT股票进入(rù)前十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　对于调仓(cāng)TMT行业(yè)的原因(yīn)，莫海波表示，主要是基于对(duì)未来2年数字经济(jì)的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经(jīng)济(jì)发展模式转(zhuǎn)变，数据成(chéng)为新的生产要素，高质量(liàng)发(fā)展的核心在于全要素(sù)生产率的提升，充(chōng)分利用好云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能传(chuán)统行(xíng)业，从(cóng)生(shēng)产和(hé)服务端全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应(yīng)用等，这(zhè)是一个(gè)系统(tǒng)性工(gōng)程，产(chǎn)业空(kōng)间较大(dà)、持续(xù)时(shí)间(jiān)较长，是未来具(jù)有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理的(de)基(jī)金也重点布局了TMT或人(rén)工(gōng)智能相关(guān)板块。比(bǐ)如，建信(xìn)智能生(shēng)活在一(yī)季度(dù)继续(xù)调(diào)整(zhěng)了行业配置，降低(dī)了(le)制造业(yè)、大金融(róng)地产行业的配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技(jì)术创新(xīn)带来的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧(qí)声(shēng)音开(kāi)始显现

　　不(bù)过，在人(rén)工(gōng)智能极致行情演绎下，也(yě)有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金经(jīng)理秦毅虽然在谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还(zài)一季报中表达了(le)对人工智能的重视，但(dàn)一(yī)季度并未(wèi)加入对于AI领域的(de)布(bù)局阵营。

　　他表示，过去一个季(jì)度(dù)中，以TMT为代表的科(kē)技板块(kuài)走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着(zhe)大模型(xíng)路线的成功，这一(yī)成功比之前几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领域得到了(le)极大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备了强大的通用性(xìng)。这属于科技(jì)史上的一次重(zhòng)大创新，未来(lái)多个行业将(jiāng)极大受益(yì)于这(zhè)一技术的应(yīng)用和普及。未来我们应该更加重视这(zhè)一(yī)领域(yù)的(de)研(yán)究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度(dù)前十大重仓股

　　坚(jiān)持低(dī)估(gū)值价值投资理念(niàn)的丘栋荣在(zài)一季报(bào)中也(yě)提(tí)到了对AI的看好，但(dàn)他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关(guān)板(bǎn)块的布(bù)局。他表示，除复合国(guó)家安全自主可(kě)控和产业(yè)趋势外，今(jīn)年市场高度(dù)关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型技(jì)术，有望开(kāi)启新一轮的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求(qiú)拉动(dòng)，因(yīn)此，计算机、电(diàn)子等偏成长(zhǎng)行(xíng)业的部(bù)分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前(qián谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还)十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃(qì)了新能源板(bǎn)块的非理(lǐ)性行为，就如同(tóng)去(qù)年三季度半导体及医(yī)药板块的抛售，反而造就了难得的机(jī)会(h谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还uì)。“我们这时反而应该(gāi)加(jiā)大对能源(yuán)板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优势成长基金经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级(jí)别的技术要(yào)素革命，或(huò)许我们(men)已经(jīng)站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣(róng)的(de)开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能(néng)看到AGI通(tōng)用人(rén)工智能的雏形。但她同时表示，也(yě)会(huì)努(nǔ)力在火热的(de)行情面前保留一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小(xiǎo)心求证，仔细(xì)甄别(bié)真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)的看法也颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可(kě)能(néng)造成板块后续波动。正因为此，他(tā)在去年三(sān)四季(jì)度布局了不少人(rén)工智能相关的标的(de)，在一季度(dù)对TMT板(bǎn)块(kuài)有所减仓(cāng)，现在的配(pèi)置(zhì)大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前(qián)TMT板块(kuài)的交易占比已经超过了(le)40％。当(dāng)然市(shì)场中有不少声音说(shuō)这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的确(què)立(lì)，但我们还(hái)是认为太阳底下没有新鲜(xiān)事，过(guò)度的(de)热情在某个(gè)阶(jiē)段总会(huì)消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)在银华(huá)心(xīn)怡(yí)一(yī)季报中表(biǎo)示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是难以预(yù)测的。迄(qì)今(jīn)为止，表现最好的是(shì)AI相关板块(kuài)，这在今年初是想象(xiàng)不到的。就(jiù)好比(bǐ)去年初我(wǒ)们(men)想象不到俄乌(wū)冲突，和(hé)后来(lái)的疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜诚也(yě)在一(yī)季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最重(zhòng)要的事件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响(xiǎng)却很(hěn)难(nán)。利润在(zài)产业链(liàn)不同环节之间将如何分配？市场当前认(rèn)为的受(shòu)益环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什么(me)程(chéng)度(dù)，以(yǐ)及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易让人(rén)兴奋、可(kě)细(xì)说起(qǐ)来(lái)又让人不(bù)明就里的难题。谈(tán)资(zī)和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够(gòu)的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价(jià)格(gé)买(mǎi)尽可能好(hǎo)的资产(chǎn)，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还