近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启动(dòng)自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内(nèi)第二家被要求自律调(diào)查(chá)的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协会已对(duì)多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头(tóu)部房地产(chǎn)企业(yè)债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连(lián)银(yín)行等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评(píng)估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被启动自(zì)律调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协(xié)会在日(rì)常监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主(zhǔ)承销的(de)多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市(shì)场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会(huì)进行自律调(diào)查(chá)。一(yī)同被开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)的还有(yǒu)光大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调(diào)查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计(jì)师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其他类(lèi)型机(jī)构和54名(míng)直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人的正(zhèng)常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与(yǔ)机(jī)构(gòu)在从事(shì)相(xi碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗āng)关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金融(róng)报(bào)》记者表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管从严要(yào)求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业(yè)银(yín)行特别(bié)是(shì)国有大行来说(shuō)，也需要(yào)肩负(fù)起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生(shēng)态(tài)。

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