近期市(shì)场风(fēng)向变动，北向资金(jīn)调(diào)仓(cāng)换股，外资基(jī)金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗(luó)德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金同时(shí)大(dà)手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资(zī)金开始行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumu触动的意思解释，颇受触动的意思lation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这(zhè)三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德(dé)国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新(xīn)的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过(guò)，记者梳理发现，施罗(luó)德对中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链的(de)看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注(zhù)三大主题(tí)。一是电(diàn)动车(chē)供应链(liàn)；二是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着(zhe)气(qì)候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的(de)脱碳行动变(biàn)得越(yuè)来越重要。转向电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这方面为投资者提供了重要的机会(huì)。中国在(zài)电(diàn)动汽车价(jià)值链的供(gōng)应方面(miàn)是全球(qiú)的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国对(duì)成(chéng)品车(chē)辆的需求方面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知道的是(shì)，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外(wài)，中国也是全(quán)球电动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德(dé)官网。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供应链中，有许多公司正在在(zài)各(gè)自的领(lǐng)域中建(jiàn)立(lì)主导地位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它(tā)是电动汽车中用于(yú)电池和电机温控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包(bāo)括特斯拉(lā)等全球电动汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重(zhòng)仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车工业协会(huì)）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力(lì)电(diàn)池企业实(shí)现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是(shì)排名(míng)前(qián)3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动(dòng)力电池装车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力(lì)电池(chí)产业创新联(lián)盟(méng)数据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流(liú)入(rù)宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入榜首(shǒu)。北(běi)向资(zī)金净流入(rù)较多的(de)其它个股还包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚(yà)迪、中国石(shí)化。北向资金(jīn)净(jìng)流出(chū)较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还(hái)包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持(chí)有宁(níng)德时代时(shí)，写道：宁(níng)德时代(dài)所(suǒ)处的位置是令(lìng)人羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动车二是(shì)储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领先(xiān)的(de)。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命周期和不含钴等特(tè)征而受到欢(huān)迎；动(dòng)力电池(chí)的企业(yè)发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如(rú)同所(suǒ)有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如(rú)，若未来(lái)新的电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞争优势(shì)不复(fù)。随着电池(chí)成本下(xià)降，宁德时代(dài)若不能保(bǎo)持利润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的(de)关系若(ruò)不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对(duì)于(yú)宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时(shí)代(dài)。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资(zī)旗舰中(zhōng)国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有(yǒu)的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行、美的集(jí)团、广联达(dá)、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根大(dà)通旗舰基金“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 触动的意思解释，颇受触动的意思