投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主(zhǔ)题的(de)热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片巨(jù)头(tóu)公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价的(de)强劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布(bù)局姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼g>

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望再次(cì)突破万亿美(měi)元(yuán)的(de)市值(zhí)。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在(zài)改(gǎi)变全球大型(xíng)行业，并(bìng)将为社会带来(lái)深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生(shēng)成）概(gài)念的(de)热(rè)炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便(姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼biàn)是传(chuán)媒、云(yún)计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能(néng)等(děng)主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出(chū)了(le)英伟达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信(xìn)息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方(fāng)面有业务上的(de)合作(zuò)。从公(gōng)募基金(jīn)一季(jì)度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达(dá)公司(sī)股票的公募基金主要(yào)集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英伟达(dá)且规模(mó)最(zuì)高的是广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投(tóu)资(zī)的热潮与微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美(měi)股科(kē)技股年(nián)初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规(guī)模(mó)最大的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家(jiā)，该公(gōng)司今年一(yī)季(jì)度(dù)的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业(yè)务的(de)营收创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科(kē)技(jì)股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用(yòng)已(yǐ)是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成为未来(lái)最有潜力的大(dà)赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来(lái)的故事看起来很美好，但实(shí)际投资中还(hái)受诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但(dàn)其(qí)上涨并(bìng)未(wèi)得到业(yè)绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行业一季度(dù)整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业(yè)数据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业(yè)整体仍(réng)处于主动去(qù)库存(cún)阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难(nán)说行业已经迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分(fēn)析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的(de)驱动(dòng)力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的算(suàn)力芯片业务快速(sù)增长，美股英(yīng)伟达的(de)股价(jià)表现以及背后的(de)产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的(de)一段(duàn)时(shí)间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产(chǎn)业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩(jì)高(gāo)增长等(děng)利好因素支撑下，当前位置(zhì)也不(bù)悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需(xū)要在相对(duì)低位或(huò)调整一定程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时候要(yào)选(xuǎn)择掌握核(hé)心技术(shù)、真正具(jù)有(yǒu)核心(xīn)竞争力的(de)投资标的(de)，确(què)保(bǎo)产业景(jǐng)气能够反(fǎn)映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免(miǎn)没有业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另(lìng)外，好的(de)投(tóu)资标的也要以合适的价格(gé)买(mǎi)入，否则(zé)很可(姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼kě)能会赚了景(jǐng)气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资者要(yào)做好(hǎo)分散配置，不(bù)要将资(zī)金(jīn)全押一个赛(sài)道。