就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让(ràng)英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作(zuò)为(wèi)一(yī)项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名阴肖有哪几个生肖(míng)分析师(shī)中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的(de)股价报(bào)收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获利预(yù)期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分(fēn)析(xī)师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200阴肖有哪几个生肖点时开始抛售(shòu)。

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