今年以来，美(měi)股科技板(bǎn)块持续上(shàng)涨，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收(shōu)益(yì)已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今年(nián)美股(gǔ)科技(jì)反弹(dàn)明显，主要受益(y马云移民到哪国籍ì)于(yú)ChatGPT为代(dài)表的人工智能领域的大发(fā)展。当前(qián)，全球(qiú)产业界(jiè)和资(zī)本市场(chǎng)都(dōu)在积极拥抱(bào)这新一轮的(de)数(shù)字产业(yè)化变革(gé)浪(làng)潮，而美(měi)股科技股(gǔ)汇集(jí)了全(quán)球(qiú)最头(tóu)部的AI产业(yè)链公司(sī)，因(yīn)此(cǐ)看好该板(bǎn)块长(zhǎng)期(qī)投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年(nián)内(nèi)收益霸榜(bǎng)前(qián)20名(míng)，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内(nèi)收(shōu)益前35只产品中(zhōng)，仅有一只中(zhōng)韩半(bàn)导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第(dì)35位(wèi)，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广(guǎng)发全(quán)球精选人民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从(cóng)其(qí)一季度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英(yīng)伟达和超威半导体，其中(zhōng)微(wēi)软持仓数量相较于上(shàng)期大幅(fú)增长78.18％。华夏全球科(kē)技(jì)先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季(jì)度该产品(pǐn)重仓(cāng)持(chí)股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等(děng)多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科(kē)技A人民(mín)币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产(chǎn)品年内回报(bào)均超20％，这(zhè)些(xiē)产品一(yī)部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科(kē)技股，另(lìng)一部分(fēn)所跟踪的(de)指(zhǐ)数(shù)主(zhǔ)要权重股为美股科(kē)技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许(xǔ)更(gèng)多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智(zhì)能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了(le)1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指数(shù)前20大(dà)权重股为例，可以看到(dào)有(yǒu)很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热潮(cháo)也都(dōu)是由这些公司掀起和(hé)推(tuī)动的，这类人工(gōng)智(zhì)能马云移民到哪国籍股贡献了纳斯(sī)达克100指数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成(chéng)长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能的全球投(tóu)资热(rè)浪全面席卷美(měi)股市(shì)场(chǎng)，引发了科技股(gǔ)的全面看(kàn)涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度(dù)营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到(dào)了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动(dòng)了(le)中美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道。

　　博时基金(jīn)指数与量(liàng)化投资部基金(jīn)经理万琼也认为，多(duō)只美股科技主题(tí)QDII产品收(shōu)益亮眼，主要(yào)还是受益(yì)于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来(lái)的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数(shù)基本(běn)囊(náng)括了(le)美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美(měi)国科(kē)技股整体(tǐ)呈持续上(shàng)涨趋势，但走势(shì)也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美(měi)国(guó)三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除(chú)道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英(yīng)伟达(dá)、微软、苹果(guǒ)等科技股(gǔ)股(gǔ)价(jià)也(yě)开始回调，其中(zhōng)英伟达(dá)大幅涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则(zé)又涨了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对(duì)于美(měi)股科技股(gǔ)震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期美国(guó)科技板(bǎn)块同时受(shòu)到有(yǒu)利因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期(qī)正经历着债务上(shàng)限(xiàn)谈判和美联储加息政(zhèng)策(cè)博(bó)弈(yì)带来(lái)的不确定(dìng)担忧，市(shì)场担(dān)心重演(yǎn)2011年美国违(wéi)约危机，当时时任(rèn)美国总统奥(ào)巴马和众(zhòng)议院共和(hé)党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通过提高债(zhài)务上限(xiàn)和削减赤字的(de)法(fǎ)案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但(dàn)由此产生(shēng)的(de)紧(jǐn)张(zhāng)局势引发全球(qiú)资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于(yú)美国作为全球第一(yī)大经济体(tǐ)的偿(cháng)债能力，投资人多(duō)半认为(wèi)美债几近零(líng)风险。此外(wài)，美(měi)联储(chǔ)对于未来暂停加息(xī)以(yǐ)及可能的(de)降息均存在分歧，对美股短期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及(jí)算力(lì)应用对相关软硬件(jiàn)科(kē)技公司(sī)营收的(de)提振(zhèn)，以及未(wèi)来(lái)应用全面支(zhī)撑着科技公司发展，都(dōu)是积(jī)极(jí)的。当前众多云公司(sī)竞(jìng)相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图(tú)形处(chù)理单元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数(shù)据中心等相关(guān)应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示(shì)，美股(gǔ)科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙(lóng)头(tóu)为例，一(yī)季度净(jìng)利润均出现不同(tóng)程度的(de)下(xià)滑，除(chú)微软外其余四家巨头业绩(jì)均(jūn)低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美(měi)元走强等(děng)问题是(shì)科技股业绩(jì)承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积(jī)极通过削减开(kāi)支、降本增(zēng)效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技(jì)创新(xīn)仍是抵御周(zhōu)期的最强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰基金举例，自(zì)微软收购的Open AI年初(chū)发布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅(xùn)速成(chéng)为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司股(gǔ)价均实(shí)现(xiàn)大幅上(shàng)涨。“我们(men)有理由相信科技企业巨头们已通过(guò)持(chí)之(zhī)以恒的研(yán)究(jiū)创新，逐渐具备从量变到(dào)质变的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中长期持续(xù)推(tuī)动(dòng)自身不断成(chéng)长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技(jì)股(gǔ)汇集了(le)全球最头部(bù)的AI产业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未(wèi)来几个(gè)季度AI技术和产品的推(tuī)广能否为这些公司打开新的增(zēng)长(zhǎng)曲(qū)线，并带动估值(zhí)的提(tí)升，值得重点关(guān)注(zhù)。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板块代(dài)表人类(lèi)未来发展的(de)方向，看好这(zhè)个板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时(shí)，美(měi)国科技公司又是引(yǐn)领全球科(kē)技的发展，美股(gǔ)科技(jì)板(bǎn)块还是具有很(hěn)好(hǎo)的(de)长期投(tóu)资价(jià)值。投资者可(kě)以考虑长期的配(pèi)置(zhì)一部(bù)分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也(yě)有需要注(zhù)意(yì)的风险，包括货(huò)币政(zhèng)策的走向(xiàng)、银行危(wēi)机(jī)的后续等。投资者应根据自身的风险偏(piān)好，尽可能的做多资产的配置。坚(jiān)持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金(jīn)刘杰认(rèn)为，美(měi)国(guó)作(zuò)为世界上最大的(de)金融(róng)市场(chǎng)，纳(nà)指与A股(gǔ)各类(lèi)市场相关性低，从分(fēn)散投资的角度来看(kàn)，能够发挥资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同时，大(dà)部分投(tóu)资者看(kàn)好(hǎo)美股科技(jì)股、生物(wù)制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合美(měi)股的特征，历史收益(yì)率也更好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建议投资(zī)者结(jié)合自(zì)身风险承受能力，可以(yǐ)考虑(lǜ)定投的方(fāng)式参与，或许是一种体验更好的(de)方式。”

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