投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美(měi)元(yuán)大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价的强劲表(biǎo)现，带动了(le)国(guó)内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多(duō)只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多(duō)久？

　　公(gōng)募基(jī)金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达(dá)到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度突(tū)破(pò)万(wàn)亿美(měi)元。截至6月1日收盘(pán)，其股价(jià)回落至397.7美元，但(dàn)依身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么旧有望再次突破(pò)万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中国(guó)官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在(zài)改变(biàn)全球大型行业(yè)，并将为社会带(dài)来深远(yuǎn)的(de)影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内(nèi)市(shì)场对(duì)于(yú)AI行情(qíng)的关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据(jù)显示(shì)，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的(de)股票型ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动(dòng)内(nèi)容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能(néng)等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布局英伟达或(huò)相关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了(le)英伟达概(gài)念股，该软(ruǎn)件信(xìn)息显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些(xiē)方面有业务(wù)上的合作。从公募基金一(yī)季度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司股票(piào)的公募基金主要集中在能(néng)投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英(yīng)伟达且(qiě)基(jī)金(jīn)规(guī)模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金(jīn)还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域(yù)加大(dà)了(le)投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的(de)一笔投资。作为一站式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的另一(yī)大赢家，该公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据中心业(yè)务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预(yù)期。

　　如何(hé)把握(wò)投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达(dá)身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么和(hé)微(wēi)软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来(lái)看(kàn)，AI应(yīng)用已是科技革命(mìng)最新的突破(pò)口(kǒu)。能(néng)够率先建立起良好商(shāng)业模式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会(huì)成为(wèi)未(wèi)来(lái)最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们(men)的(de)中长期基本(běn)面(miàn)有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未来(lái)的故身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么(gù)事看起(qǐ)来(lái)很美好，但实际(jì)投资中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块(kuài)，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交(jiāo)热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半导体行业一季(jì)度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中旬(xún)以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的(de)驱动力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的(de)算(suàn)力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达的(de)股价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的过去(qù)经(jīng)验(yàn)来看(kàn)，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的规律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资(zī)与产业发展之间存(cún)在着较(jiào)大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具(jù)体(tǐ)投资的时候要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的(de)投资(zī)标的，确保产(chǎn)业(yè)景气能够(gòu)反映(yìng)在未来(lái)的(de)业绩(jì)上(shàng)，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也(yě)要以合适的价格买(mǎi)入，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后，投资者要(yào)做(zuò)好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

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