近期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调(diào)查，这是两天内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查的(de)大行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会(huì)已对多家金(jīn)融(róng)机构启动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持(chí)续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连被(bèi)通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银(yín)行股份(fèn)有限(xiàn)公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建(jiàn)行承(chén形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字g)销非金(jīn)融(róng)企业债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字ong>就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信息，针对(duì)中国进出口银(yín)行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易(yì)商协会通过深(shēn)入(rù)调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机构存(cún)在(zài)债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或(huò)流于(yú)形式，未有效评估交易(yì)合理性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式(shì)参(cān)与债券(quàn)代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行主承销(x形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字iāo)的多(duō)期债务融(róng)资工具(jù)发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林(lín)银(yín)行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发(fā)行人(rén)大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商(shāng)协会(huì)进行(xíng)自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大(dà)证券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立(lì)案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行(xíng)文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金(jīn)融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银(yín)行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继(jì)续贯彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构(gòu)作为债(zhài)券市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公序(xù)责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。