今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司(sī)解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基(苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字jī)金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基(jī)金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再(zài)代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今(jīn)苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字年4月，西(xī)部(bù)利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的(de)基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关(guān)系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提(tí)高。在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是实现降本(běn)增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也(yě)坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权(quá苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字n)益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的(de)与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提(tí)交了注销公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规(guī)等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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