民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)350开头的身份证是哪里的业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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