在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基(jī)金行业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露的一则公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在违反(fǎn)专业化运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私募基金(jīn)产品备案六个月；对时任雪杉基金合(hé)规(guī)风控(kòng)负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露了(le)一则(zé)纪律处分事先告知书(shū)送达公告(gào)。经查，深圳雪(xuě)杉基金管(guǎn)理有(yǒu)限公司（简(jiǎn)称“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规(guī)行为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人员黄某应(yīng)当对此承(chéng)担法律责(zé)任(rèn)，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在四项违规行为：

　　一是违(wéi)反专业(yè)化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)上海(hǎi)阿杏达成《业务合作(zuò)协议》，由债(zhài)券发行人关联(lián)方出资认购(gòu)上海阿(ā)杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金(jīn)”最终投向指(zhǐ)定债(zhài)券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下(xià)简称株(zhū)洲(zhōu)新(xīn)芦淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约定(dìng)由指(zhǐ)定第(dì)三方认(rèn)购“雪杉(shān)夏桐7号私募(mù)证券(quàn)投资基金”，并由(yóu)该(gāi)产品购买(m三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹ǎi)指(zhǐ)定债券。以上(shàng)行(xíng)为不(bù)符合私募(mù)基金(jīn)管理人专业(yè)化运营的要求。

　　二是未向投资者(zhě)披(pī)露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)1号私(sī)募证(zhèng)券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号(hào)”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别投向(xiàng)上海(hǎi)映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下(xià)简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴(wú)钩15号(hào)私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春(chūn)茗(míng)1号基金”投向(xiàng)上海(hǎi)映雪在管产品(pǐn)共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合(hé)伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未(wèi)落实(shí)投资者适(shì)当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者(zhě)王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是(shì)一般员(yuán)工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年(nián)4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当(dāng)对(duì)发生在各(gè)自任职期间(jiān)公司(sī)的(de)违规行为(wèi)承担相应责(zé)任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定(dìng)，协(xié)会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪(xuě)杉基金出具警(jǐng)示函(hán)。

　　相关公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基(jī)金在(zài)从(cóng)事私募基(jī)金业务活(huó)动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务(wù)、未(wèi)采取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别(bié)能力(lì)和(hé)风险承担能力进行评估、未按照(zhào)合同约定如实向投资者披露可(kě)能影响投资者(zhě)合法权益的(de)重大信(xìn)息等情形(xíng)。依(yī)据《私募(mù)管理办法》第(dì)三十三条规(guī)定，决(jué)定对其采(cǎi)取出(chū)具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金管理人，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管理规模区(qū)间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去(qù)年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前(qián)雪(xuě)杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉(shān)基金还(hái)有一家关联公司为(wèi)深圳市塔门投(tóu)资管理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，雪杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股(gǔ)权(quán)、创(chuàng)业投(tóu)资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利(lì)率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取经济(jì)周(zhōu)期中的(de)趋势性行(xíng)业和事件(jiàn)以最大化投资上行收(shōu)益，同时引入非公开市场投(tóu)资中(zhōng)的(de)个体(tǐ)性估值和内在(zài)价值分析(xī)体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁(suǒ)定投资的下行风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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