民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年(台湾是省还是市 台湾是省会吗nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内(n台湾是省还是市 台湾是省会吗èi)采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，台湾是省还是市 台湾是省会吗往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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