近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外资(zī)基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗(qí)下三只旗舰基(jī)金同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽(suī)较(jiào)高点仍有距(jù)离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华(huá)化学、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下(xià)三(sān)大(dà)旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料(liào)显示(shì)，这三只基金中，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)。不过，记者梳(shū)理发现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看(kàn)重是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动(dòng)车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候(hòu)变化(huà)的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了(le)重要的机会。中国(guó)在(zài)电动(dòng)汽(qì)车价(jià)值(zhí)链的供(gōng)应方面是(shì)全球的领导者，同(tóng)时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的(de)所有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设(shè)施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导(dǎo)地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公司(sī)在(zài)空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户(hù)包(bāo)括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及福(fú)特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围内继续(xù)占(zhàn)据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大(dà)的就是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力(lì)电池(chí)企业实现装车配套，较去(qù)年同期增加(jiā)2家。但是(shì)排名前(qián)3家(jiā)、前5家(jiā)、前(qián)10家动力电(diàn)池(chí)企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽车动力电池产业(yè)创新联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩(xuān)高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资金净流(liú)入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建(ji眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗àn)设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较(jiào)多的(de)个股包(bāo)括格(gé)力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈(tán)及为(wèi)何持(chí)有宁德时代(dài)时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大增(zēng)长机遇一是电动车(chē)二眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗是储能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方面它的市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁(tiě)锂电池因(yīn)为安(ān)全性(xìng)、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而受(shòu)到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企(qǐ)业发展与政府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一(yī)致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了(le)：他(tā)们(men)如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他(tā)们(men)的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未(wèi)来新(xīn)的电池技(jì)术出现，宁(níng)德时(shí)代的竞(jìng)争(zhēng)优势不复。随着(zhe)电池成本下(xià)降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持(chí)利(lì)润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测(cè)检测(cè)、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联达(dá)、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者食(shí)品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大(dà)通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季(jì)度(dù)末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团(tuán)。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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