民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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