民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗mg alt="广(guǎng)交会下的出口群像 | 民生·周君芝团(tuán)队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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