金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合(hé)作(zuò)。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场的(de)协同发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结(jié)算(suàn)公司）开展香港与身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础(chǔ)设施(shī)互联(lián)互通参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互(hù)换集中清算业务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)为(wèi)符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的(身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么de)境(jìng)外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外(wài)结算(suàn)公司的(de)清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可的(de)境外(wài)电(diàn)子(zi)交易平(píng)台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同向境(jìng)内(nèi)外投资者提(tí)供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金融市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结(jié)算公(gōng)司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风(fēng)险，做(zuò)好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资(zī)者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充(chōng)分了解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)投资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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