金融(róng)界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由(yóu)上海证券交(jiāo)易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办的“沪市金融业(yè)专(zhuān)题座谈会”将在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议(yì)讨(tǎo)论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促(cù)进(jìn)金融(róng)业估值(zhí)提升和高质量(liàng)发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和券(quàn)商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布(bù)后，市(shì)场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升(shēng)级版本(běn)，资(zī)金(jīn)疯抢(qiǎng)金(jīn)融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿(shòu)一度冲(chōng)击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有四大行午后(hòu)集体翻(fān)红(hóng)，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集(jí)体发威下，上(shàng)证(zhèng)综指午后(hòu)迅(xùn)速(sù)翻红，深成指和创业板一路(lù)高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走(zǒu)势，机构之(zhī)间的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此中金策略(lüè)指出(chū)，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘整是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应(yīng)，而(ér)并非意味着整体高分红(hóng)国(guó)企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边(biān)际和(hé)性价比仍相(xiāng)对较高，未来随(suí)着经(jīng)济(jì)的逐步(bù)复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从估值和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券(quàn)研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中特估”主题(tí)在(zài)4月中旬(xún)以来先后步(bù)入了热度很高、波动(dòng)很(hěn)大(dà)但是区间回报(bào)不(bù)明显的阶段，表现出典型的(de)板块内(nèi)部(bù)博(bó)弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金(jīn)新发继续(xù)低迷，4月新发(fā)规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继(jì)去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要时(shí)间(jiān)和耐心，主题(tí)交易是过高的经济预期下(xià)修(xiū)过程(chéng)中的阶段(duàn)性(xìng)产(chǎn)物，过(guò)度博弈降低了(le)市场定价的有(yǒu)效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主题交易的(de)顶(dǐng)峰已过，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特(tè)估(gū)我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加(jiā)激(jī)进。据券商中国报道，有基金经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙(lóng)头在连续涨停(tíng)后已出(chū)现短期泡沫(mò)化(huà)，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没(méi)有(yǒu)配置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市场参雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗与者可以给出许多个(gè)继续买入中特估(gū)的理由(yóu)，但(dàn)当一只中特估(gū)龙头(tóu)股(gǔ)在两三个(gè)交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易(yì)的(de)直观判(pàn)断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过(guò)高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密(mì)集发售

　　不(bù)过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗份额(é)总额(é)超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇(huì)添(tiān)富中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)的首募规模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内资(zī)金净(jìng)流(liú)入(rù)超过12亿元，规模增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全(quán)市(shì)场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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