民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(s一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖hì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(y一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖àng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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