为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的(de)回报，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股(gǔ)票价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站披(pī)露了一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定(dìng)书，引(yǐn)发(fā)市(shì)场(chǎng)关(guān)注。时(shí)为新美星董事(shì)长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股(gǔ)价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对(duì)何(hé)德平(píng)信息披露(lù)违法违规，给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德(dé)平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅(shù)湖文化传播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部(bù)分来自他们(men)所(suǒ)掌控(kòng)的上海海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册”所得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德(dé)平所持(chí)“新(xīn)美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金(jīn)后，即(jí)开始利(lì)用(yòng)控制的证券账户并联合其他(tā)市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈(kuì)其(qí)操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵(zòng)股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制(zhì)各(gè)自筹得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方交(jiāo)易决策，更好地共(gòng)同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额(é)5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期(qī)间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本(běn)比例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持续大(dà)量(liàng)买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施(shī)盘中(zhōng)拉(lā)抬和(hé)对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获利(lì)的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣(yōng)金(jīn)和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于(yú)操纵(zòng)股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德(dé)平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不(bù)能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于(yú)偿(cháng)还(hái)债务(wù)，部分用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分(fēn)账(zhàng)户(hù)不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问(wèn)笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参(cān)与，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一(yī)方存在不当行为(wèi)，不(bù)应推(tuī)定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他们(men)的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财(cái)关系等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事人(rén)及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上下(xià)游衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供(gōng)资(zī)金作为(wèi)保证金(jīn)，委托其(qí)通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉(xī)并参与了本案(àn)行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商(shāng)议(yì)、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违(wéi)法(fǎ)期间和责任(rèn)承担，证监会表(biǎo)示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度(dù)锁(suǒ)仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市公司的合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有一(yī)定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋(móu)各(gè)方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百(bǎi)零三条所述的(de)操纵证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露(lù)违法的相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决(jué)定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新(xīn)美(měi)星上(shàng)市时总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得泽广和(hé)兰(lán)某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持(chí)成立，何德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受到(dào)处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流(liú)水及相关银行账户(hù)流水(shuǐ)，结合(hé)何德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和减持(chí)所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定(dìng)海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事(shì)人所提(tí)相关(guān)理由不具有事实和法律依据(jù)，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何(hé)德平作为(wèi)上市公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星在相关(guān)公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规(guī)定(dìng)，何德平的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就(jiù)信息披(pī)露违法行为，对(duì)何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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