投资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人工(gōng)智能主题的(de)热(rè)炒，全球AI芯片巨(jù)头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收(shōu)盘，最(zuì)新(xīn)股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，多(duō)只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进(jìn)技术，英伟达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一(yī)度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其(qí)股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿(yì)美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远(yuǎn)的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公(gōng)司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关(guān)注热情(qíng)也是(shì)持(chí)续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能自(zì)动内容(róng)生(shēng)成）概(gài)念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人(rén)工(gōng)智(zh略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音ì)能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了(le)英伟达(dá)概(gài)念股，该软件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司(sī)，这些公司(sī)与(yǔ)英(yīng)伟(wěi)达在(zài)某些方面有业(yè)务上的合作。从(cóng)公募(mù)基金一季(jì)度末的(de)数据来看，部分被纳(nà)入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英(yīng)伟达(dá)公司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集(jí)中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者(zhě)统计，持(chí)有(yǒu)英伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季(jì)度末规模(mó)为(wèi)147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数(shù)为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金(jīn)中，持有英(yīng)伟(wěi)达且(qiě)规模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年(nián)一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持(chí)有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯(sī)拉(lā)、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财(cái)基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资的热潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的(de)另一大赢家(jiā)，该公司今年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯(xīn)片所在数据中(zhōng)心业务的(de)营收创(chuàng)历(lì)史新高，远好(hǎo)于(yú)市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机(jī)会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司是(shì)其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突(tū)破(pò)口(kǒu)。能(néng)够率(lǜ)先建立起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力(lì)的公司将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达(dá)已具(jù)备这些特(tè)质，他(tā)们的(de)中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来(lái)很美好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作(zuò)为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得(dé)到(dào)业绩的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及背后的(de)产能扩张信息(xī)就(jiù)是最好的例(lì)证。而从未来的(de)一段时间来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪(xù)、政(zhèng)策扶(fú)持和半导体设备略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音业绩高增(zēng)长等利(lì)好因(yīn)素支撑下，当前位(wèi)置也不(bù)悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但投(tóu)资需(xū)要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必(bì)死、均值回归的规律(lǜ)永不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在着较大差(chà)异。在(zài)操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要在相(xiāng)对低位或调(diào)整一(yī)定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了(le)关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资(zī)的(de)时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的(de)投(tóu)资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免(miǎn)没有业(yè)绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的也要以合适的价格买入(rù)，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者(zhě)要做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押(yā)一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音