民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　<两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度strong>第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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