近期市场风(fēng)向变(biàn)动(dòng)，北(běi)向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基(jī)金也(yě)纷(fēn)纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们(men)一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基(jī)金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)中国平安、招商银(yín)行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵(guì)州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德禧与喜的区别是什么，喜字logo设计旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰基(jī)金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只(zhǐ)基(jī)金(jīn)中，施罗德(dé)国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中(zhōng)并未(wèi)解释为(wèi)何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链的看重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道(dào)：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链(liàn)；二(èr)是技(jì)术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变(biàn)化的影响日益显现(xiàn)，全(quán)球各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面为投(tóu)资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中国(guó)在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求(qiú)方(fāng)面也(yě)占据重要地(dì)位(wèi)。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国(guó)也是(shì)全(quán)球电动车基(jī)础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电桩对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美(měi)国是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正(zhèng)在在各(gè)自(zì)的(de)领域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以某智能组(zǔ)件(jiàn)为(wèi)例，它是(shì)电动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客户(hù)包(bāo)括特(tè)斯(sī)拉等全球电(diàn)动汽车专(zhuān)家(jiā)以及福特、宝马等(děng)原始设备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车(chē)在(zài)全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在(zài)法规的(de)支(zhī)持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜(qián)力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰(jiàn)基金安联神州A股基(jī)金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德(dé)时(shí)代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大(dà)的就是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中其余公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽(qì)协(xié)（中国汽车(chē)工(gōng)业协(xié)会）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业(yè)集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现(xiàn)装车配(pèi)套(tào)，较(jiào)去年(nián)同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业(yè)动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据(jù)中国汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电(diàn)池行业的(de)龙头(tóu)企业，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个(gè)股还包(bāo)括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电源、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有宁(níng)德时代时，写道：宁(níng)德时代所处的(de)位置是令人羡慕的(de)。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电池因(yīn)为安全(quán)性(xìng)、生(shēng)命周期(qī)和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政(zhèng)府(fǔ)的脱(tuō)碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者也非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解(jiě)释了：他(tā)们(men)如(rú)何(hé)通过(guò) “柏基(jī)十问”来考察宁(níng)德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是错的。例如，若(ruò)未(wèi)来(lái)新(xīn)的电(diàn)池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优(yōu)势(shì)不复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利润率。宁(níng)德时代和电(diàn)动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有的外资都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集(jí)团、广(guǎng)联达、宁(níng)波(bō)银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生金(jīn)融(róng)、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药(yào)集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 禧与喜的区别是什么，喜字logo设计