金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互(hù)换(huàn)通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即将(ji先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案āng)正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融(róng)开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结算公司先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案(sī)）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通参(cān)与内地银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下(xià)的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即(jí)互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价(jià)商协议(yì)，并为(wèi)上海清算所利(lì)率互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构(gòu)投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算公司(sī)的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者(zhě)通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的(de)名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额(é)度：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)之间净(jìng)头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监(jiān)管(guǎn)合作安排(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案)律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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