民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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