近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对(duì)多家金融机构(gòu)启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司债(zhài)务融资工具(jù)承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销(xiāo)发(fā)行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进出(chū)口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)民生银行承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉(shè)及(jí)债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连银行(xíng)等多(duō)家(jiā)机构存在债券代持(chí)交易等违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内(华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗nèi)控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多期(qī)债务融(róng)资(zī)工具(jù)发行定(dìng)价(jià)严(yán)重偏离(lí)市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易(yì)商协(xié)会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律调查(chá)的还(hái)有光大证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交(jiāo)易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定期(qī)限(xiàn)业务(wù)，12位责(zé)任(rèn)人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销多期(qī)债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发行文(wén)件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了(le)其他投资人的正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场参与(yǔ)机构(gòu)在从(cóng)事(shì)相关业务(wù)过程中，务(wù)必牢(láo)固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行(xíng)间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提(tí)升做市(shì)交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管理，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底(d华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗ǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导市(shì)场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行特(tè)别是国有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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