民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎn其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音g)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音trong>新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像》