金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在本(běn)周三召开。此次(cì)会议讨(tǎo)论的(de)重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促(cù)进(jìn)金融业估值(zhí)提(tí)升和高质量(liàng)发展”。参会机构(gòu)包(bāo)括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金(jīn)和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷(fēn)纷认(rèn)为这是“中特估(gū)”概(gài)念(niàn)的升级版本(běn)，资金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投股份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市(shì)值的(de)中国人寿(shòu)一度冲击涨停(tíng)板，收盘(pán)报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发(fā)威下(xià)，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对于中特(tè)估的(de)后(hòu)续走势，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出(chū)，部(bù)分高分(fēn)红国企(qǐ)标的近期显著盘整(zhěng)是对短期(qī)交易扩散过快(kuài)过多，股息(xī)支付能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高(gāo)，未来(lái)随着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或(huò)仍具有较强的持续(xù)性。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤度(dù)来看，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区间回报不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块(kuài)内(nèi)部博弈(yì)和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新(xīn)发规模(mó)为232.2亿(yì)元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次(cì)单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日恢复(fù)净流入(rù)75.8亿元，但较前(qián)3个(gè)月的平均水平(píng)仍有较大(dà)差距(jù)。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性(xìng)恢复(fù)是渐(jiàn)进和(hé)渐次的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和(hé)耐心(xīn)，主题交易(yì)是过(guò)高的(de)经济预期下(xià)修过(guò)程(chéng)中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的(de)有(yǒu)效性(xìng)，但也提高(gāo)了(le)业(yè)绩(jì)驱(qū)动(dòng)策(cè)略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回(huí)低(dī)位业绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)直(zhí)言，中特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许(xǔ)多中(zhōng)特估的(de)龙(lóng)头股在当前位(wèi)置对(duì)他(tā)而言没有(yǒu)配置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽管从估值的(de)角度而言许多市场(chǎng)参与者(zhě)可(kě)以(yǐ)给(gěi)出许多个继续买入中特估(gū)的理由，但当一(yī)只中特估龙头股(gǔ)在两三个(gè)交易日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待(dài)在(zài)进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直(zhí)观判(pàn)断，这代表着资(zī)金参与方的(de)短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有效认购(gòu)申请(qǐng)份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模(mó)上限(xiàn)均(jūn)为20亿元(yuán)人(homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢rén)民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发(fā)基金(jīn)，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资(zī)金净流入也逼(bī)近10亿元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅(fú)更(gèng)是(shì)高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增(zēng)长倍(bèi)数最高的(de)ETF。

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