金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作(zuò)

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民(mín)银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外(wài)结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联(lián)互通参(cān)与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互(hù)换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算(suàn)所利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外(wài)投资者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案(àn)的境外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需(xū)同时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结(ji两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音é)算公(gōng)司(sī)建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服务(wù)。

　两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定上(shàng)限(xiàn)不(bù)超(chāo)过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合(hé)作原则和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外(wài)结(jié)算公(gōng)司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及(jí)业务(wù)规(guī)则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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