关(guān)注国际方面消息。

　　克里米亚突(tū)发，无人机(jī)袭(xí)击！

　　据今日俄罗(luó)斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨(chén)，俄(é)罗斯海军黑海舰队所在地，克里米(mǐ)亚半岛的塞瓦(wǎ)斯(sī)托(tuō)波尔市的一(yī)个(gè)储油设施(shī)遭到无(wú)人机袭击。从网络上曝光的(de)照片(piàn)可(kě)以看到，袭击(jī)导致储油设施燃起(qǐ)大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任命的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫(fū)在社交媒(méi)体上(shàng)称(chēng)：“由无人(rén)机袭击造成的(de)火灾影响面积(jī)约为1000平方电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah米(mǐ)，所有安全和(hé)救援人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在地和民用区域间隔(gé)很远。”

　　现场目击者分(fēn)享的(de)多段(duàn)视频显示，一(yī)场大火照亮了(le)整个夜(yè)空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前还(hái)没有任何伤亡报告，地方政府敦(dūn)促人们在(zài)消防员努力扑灭大火时保持(chí)冷静。

　　报道(dào)称，本周早些(xiē)时候，塞瓦斯托波尔也曾遭(zāo)到两架无人机的(de)袭击，其中一架无人(rén)机被俄军摧毁，另一架(jià)无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月(yuè)28日晚间，“油茅”金(jīn)龙(lóng)鱼发布(bù)2023年一季报。报告(gào)期内(nèi)，公(gōng)司实现营业收入610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利(lì)润8.5亿(yì)元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告(gào)期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐(zhú)步(bù)回(huí)暖，厨(chú)房食品(pǐn)的销量较(jiào)去年(nián)同(tóng)期(qī)有(yǒu)所(suǒ)上涨。另外(wài)，去(qù)年一季度(dù)受南美干旱天气等因素影响，大豆、大豆油及棕(zōng)榈油等公司主(zhǔ)要原材料的价格(gé)快速上(shàng)涨，今年一(yī)季度公司(sī)主要原(yuán)材料成本(běn)低于去(qù)年同期。销量上涨和(hé)毛利率提升(shēng)共同推(tuī)动了厨房食(shí)品的利润增(zēng)长。

　　截至2022年年末(mò)，金龙鱼经销商数量合计7768家，较(jiào)上(shàng)年(nián)增加1647家。金(jīn)龙鱼在投资者(zhě)关系活动上表示，新增(zēng)渠道(dào)主要(yào)来源于网络下沉、细分产品的专业(yè)经销商，以及餐饮渠(qú)道的快(kuài)速发展带来的经(jīng)销(xiāo)商增长。

　　产(chǎn)能方面，金龙鱼目前有70多个已投产生产基地(dì)，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴平(píng)基(jī)地已投产(chǎn)，沈阳和廊(láng)坊的(de)央厨项(xiàng)目也将于年(nián)内(nèi)建成投产。目前，河南周口和陕西(xī)兴(xīng)平央厨开始供应学生餐业务，多款预制菜在线(xiàn)下及(jí)电(diàn)商平台开展销售。

　　不过，期货日(rì)报(bào)记者还注意到，金龙(lóng)鱼归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的扣除非(fēi)经常(cháng)性(xìng)损益(yì)的净(jìng)利(lì)润(rùn)为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司的套期(qī)保值操作未完全(quán)满足(zú)套期(qī)会(huì)计要(yào)求的衍生金(jīn)融(róng)工具(jù)损益的(de)影响，因此将套期保值业务划定(dìng)为非经(jīng)常性损益，排除(chú)在净利(lì)润外。

　　金龙鱼在(zài)《关于开展2023年度商品期货套期(qī)保值业务的(de)公告》中披露(lù)，将在2023年对在场内市(shì)场(chǎng)交易的(de)与公司及下属(shǔ)子公司的生产经营有(yǒu)直接关系的原(yuán)料、产品、油脂等期(qī)货品种，主要包括(kuò)：棕(zōng)榈油、豆油、菜(cài)油(yóu)、菜粕、大(dà)豆、玉(yù)米、花生等品种。第一季度，饲料原料和油(yóu)脂(zhī)科技产品(pǐn)的销量有所(suǒ)增长，营(yíng)业收入同比上涨，但是在行(xíng)情(qíng)下(xià)跌(diē)的过程中，公司(sī)油脂科技相关产(chǎn)品的利(lì)润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所减少。从(cóng)合(hé)并资产负债表中可以看出(chū)，衍生金融资产从年初余额(é)的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿元(yuán)，实现了对现货市场的对冲作用，弥补了(le)一定的利润损失。

　　记者还注意到，油脂(zhī)加(jiā)工企业道道全一季度扭(niǔ)亏为盈(yíng)。4月(yuè)26日(rì)晚间(jiān)，道(dào)道全发(fā)布2023年一季度报，公司实现营业收入(rù)17.48亿(yì)元，同(tóng)比增长41.34％，实现(xiàn)扣非后净(jìng)利润7093万元，实现(xiàn)经营活动产生的现金流(liú)量净额3.31亿(yì)元，亦跟随同步转(zhuǎn)正(zhèng)。由(yóu)于产能释放、原(yuán)料(liào)回(huí)落、消(xiāo)费复苏、推(tuī)出(chū)新品(pǐn)等利好因(yīn)素影响，道(dào)道(dào)全(quán)迎来业绩修复(fù)时刻。分(fēn)析人士表示(shì)，道道全业绩修复有持(chí)续性，预计(jì)二季(jì)度还有增长。

　　“原材(cái)料价(jià)格下(xià)降(jiàng)”是道道全业绩(jì)出现大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一线飙(biāo)涨(zhǎng)至14000元/吨(dūn)以上的(de)历史高位，这(zhè)大大抬升了企业的加工成本(běn)。然而零(líng)售终端的包装(zhuāng)油价格上涨幅度却不及成(chéng)本(běn)上涨幅度，甚至出现(xiàn)卖(mài)得越多、亏得越多的情况，这导致(zhì)油(yóu)脂(zhī)加工企业的(de)盈利能力大(dà)幅下降，道道(dào)全也不(bù)例外(wài)。自2022年下半(bàn)年以来，道道全(quán)新建产能陆续释放(fàng)，海外到港原料陆续增长，带动道(dào)道全的(de)包装油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗(qí)下茂名(míng)工厂建设，并于今年一季度取得阶段性成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此后产能处于爬坡释放期。今年以来，广东大力发展预制菜产(chǎn)业(yè)，一季度广(guǎng)东地区餐饮消费(fèi)回(huí)暖势(shì)头良好，为(wèi)道(dào)道全茂名(míng)工厂的投产及(jí)产能释放带(dài)来(lái)正(zhèng)面影响。

　　道道(dào)全还表(biǎo)示，今年一季(jì)度(dù)扭亏为盈的另一主要原因是主要原(yuán)料价(jià)格出(chū)现下降趋势，缓解公司的采购及成本(běn)压力(lì)。自(zì)2022年下半年开始，道道全所(suǒ)用主要原料的国际交易价格呈现(xiàn)出回落(luò)走势，受船期(qī)和现货(huò)到厂(chǎng)的时间影(yǐng)响，道道全的主要原料综合采购成本随后于(yú)2022年年(nián)末回落，2023年(nián)一(yī)季度则进一步延续(xù)回落趋势，对其一季度实(shí)现(xiàn)扭亏(kuī)为盈有明(míng)显(xiǎn)正面贡献。

　　目前，道道全(quán)旗下拥有多个品牌，经销(xiāo)商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西(xī)南、西北、华(huá)东、华南等菜油主(zhǔ)要消费区域，并在(zài)岳阳、重庆、绵(mián)阳(yáng)、茂(mào)名(míng)、靖江设立生产加工基地。由(yóu)于拥有(yǒu)多个品牌及多地工厂(chǎng)，下游消费(fèi)复苏、上游原料看跌(diē)将成为道(dào)道全今年业绩修复的两大驱动因子(zi)。对于今年的业绩，道道(dào)全(quán)持(chí)有(yǒu)谨慎乐观态度，认(rèn)为业绩修复有一定持(chí)续性，未来不宜过(guò)度悲观。亦有多(duō)家券商对道(dào)道全今年(nián)业(yè)绩表达正面(miàn)预(yù)期(qī)，并预测其今年全年营业收入将突(tū)破100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原材料价格自(zì)2022年(nián)下(xià)半年(nián)高位回落，且叠加提价(jià)效应逐渐显现(xiàn)，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对(duì)于行业(yè)发展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信息来看，原(yuán)材料供给预计(jì)将趋(qū)向于宽松(sōng)，但(dàn)天气、能源(yuán)及国(guó)际政治经济形势(shì)等因素的(de)影响，又给油脂、油料市(shì)场带来不(bù)确定(dìng)性。包装食用植物油是(shì)生活必需消费品，市(shì)场空间(jiān)广阔。随着消费者健康意识的提高(gāo)，对健康、安全、营养的(de)食用油需(xū)求(qiú)也将持(chí)续增加，未来品牌化、高端化将是(shì)行业发(fā)展的趋势，品牌(pái)差异(yì)化现象也(yě)将日益凸显(xiǎn)。

　　中信(xìn)建投(tóu)油脂分析师(shī)石丽红告(gào)诉记者，在原料供应端，大(dà)宗农产品(pǐn)价格已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且我国菜油原料供应出现了从未有过的多元及宽松局面(miàn)，包装油的成本端压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜(cài)油的消费需(xū)求端则是(shì)喜忧(yōu)参半。

　　“今(jīn)年1—2月(yuè)油脂(zhī)油(yóu)料市场整体运(yùn)行平稳，缺乏突(tū)出矛盾(dùn)且供需端均有不确(què)定(dìng)性，盘面(miàn)整(zhěng)体呈(chéng)现振荡走势。然而，进入3月后(hòu)市场风云突变，硅(guī)谷银行倒闭(bì)引发市场恐(kǒng)慌及连锁反应，为(wèi)全球金(jīn)融市场的稳定性(xìng)带来(lái)了挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较大(dà)冲击。此外，巴(bā)西(xī)大豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口成本(běn)端(duān)为油脂油(yóu)料(liào)市(shì)场形成了较大(dà)拖累。宏观与(yǔ)基本面利(lì)空出(chū)现(xiàn)共振，不(bù)论是油还是粕均显(xiǎn)著(zhù)跌破此前振荡(dàng)区间(jiān)。虽(suī)然(rán)市场并不看(kàn)好油粕(pò)走势(shì)，但如(rú)此凌厉(lì)的跌势仍在节奏(zòu)上超出了(le)市场预期。”石丽红说(shuō)。

　　也有(yǒu)行业人士认为，今(jīn)年一季度油(yóu)脂(zhī)的走势(shì)也受到(dào)宏观(guān)面影响。另外，在大(dà)量乌克兰及澳洲廉价菜籽(zǐ)的冲(chōng)击下，今年欧(ōu)洲菜籽进口同比增加200多(duō)万吨，原(yuán)油价格不景气(qì)带来生柴投料(liào)需(xū)求减少，这令(lìng)欧(ōu)洲菜油的出口潜力大大增加(jiā)。此外，继(jì)续增(zēng)产的俄罗斯菜油大部(bù)分(fēn)依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧(jiù)作菜籽采购(gòu)近500万吨的(de)背景(jǐng)下，国(guó)内后期面临的菜(cài)油供(gōng)给(gěi)压力(lì)十分明(míng)显。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消(xiāo)费复苏不(bù)及预期，包装油需求乏力，国内食(shí)用油需求(qiú)整体增量(liàng)空间不大。要(yào)想拿到更(gèng)多市(shì)场份额，不(bù)同(tóng)油种之间(jiān)、大小企业(yè)之间(jiān)的竞争十分激烈。

　　“当前(qián)需求仍(réng)处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表观库存(cún)处(chù)于低位，终(zhōng)端库存处于高位。随(suí)供(gōng)应逐(zhú)步增加，表(biǎo)观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相(xiāng)关油脂价差缩小格局背景(jǐng)下(xià)，菜油需求或起(qǐ)量，但(dàn)中短期仍处(chù)于累库态势。”石丽(lì)红说。

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