民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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