民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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