民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家trong>

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的(de中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家)信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(mí中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家ng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》