就(jiù)在(zài)全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候(hòu)，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持(chí)了(le)英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过(guò)这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还(hái)在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么(me)都得不(bù)出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出(chū)买(mǎi)入评(píng)级(jí)，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息(xī)结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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